Ecoclime redovisade intäkter i kv3 2023 som översteg våra prognoser med 5%. Det organiska intäktstillväxten blev 42%. Vi justerar marginellt upp våra intäkts- och resultatprognoser för 2024 och 2025. Vår uppdaterade riktkurs i Bas-scenariot blir 8,3 SEK per aktie, jämfört med tidigare 8,8 SEK/aktie. Det kan brytas ned i en kombination av ett högre DCF-värde och lägre EV/EBITDA- och EV/Sales-multiplar för jämförbara bolag.
Aktiespararnas analys: Tecken på vändning
Kostnaderna för att stöpa om koncernen kulminerade sannolikt under det säsongsmässigt svaga Q3, samtidigt som flera tecken kommit på att marknaden bottnat ur. Vändningen uppåt blir sannolikt inte snabb, men ett omformat Ecoclime bör ändå kunna dra nytta av sitt nya fokus och lättare kostym, och har allt bättre chanser att få en bra resa framöver.
