Aktiespararnas analys Ecoclime: Marginalfokus

Ecoclime AB (”Ecoclime” eller “Bolaget”) avslutade försäljningen av det tidigare dotterbolaget Miljöbelysning den 16 december 2024, mot tidigare annonserat 2 januari 2025. Det innebär att Ecoclimes kassa bör ha förstärkts med ca 13 MSEK under december som en följd av slutförande av denna transaktion. Per 30 september 2024 hade Ecoclime likvida medel på ca 22 MSEK. Bolaget har beslutat att lägga ned Ecloud-projektet för att i stället satsa på försäljning och expansion för Evertherm.

Kostnaderna för att stöpa om koncernen kulminerade sannolikt under det säsongsmässigt svaga Q3, samtidigt som flera tecken kommit på att marknaden bottnat ur. Vändningen uppåt blir sannolikt inte snabb, men ett omformat Ecoclime bör ändå kunna dra nytta av sitt nya fokus och lättare kostym, och har allt bättre chanser att få en bra resa framöver.

Lägre tillväxt men bättre marginal och kassaflöde än väntat, leder till att kassan bör räcka och därmed, tillsammans med en tilläggsköpeskilling som frusit inne, till minskad utspädning och oförändrad motiverad kurs på aktien.