{"id":4882,"date":"2022-02-18T13:04:31","date_gmt":"2022-02-18T12:04:31","guid":{"rendered":"https:\/\/dev21.ecoclime.se\/en\/?post_type=analyzes&#038;p=4882"},"modified":"2022-06-30T14:51:22","modified_gmt":"2022-06-30T12:51:22","slug":"analysuppdatering-ecoclime-kv4-2021-okad-forsaljning-och-battre-bruttomarginaler","status":"publish","type":"analysis","link":"https:\/\/ecoclime.se\/en\/news\/dashicons-media-spreadsheet\/analysuppdatering-ecoclime-kv4-2021-okad-forsaljning-och-battre-bruttomarginaler\/","title":{"rendered":"Analysuppdatering Ecoclime, kv4 2021: \u00d6kad f\u00f6rs\u00e4ljning och b\u00e4ttre bruttomarginaler"},"content":{"rendered":"<h2 class=\"Sid1Rub2\"><span lang=\"SV\">God f\u00f6rs\u00e4ljning f\u00f6r Fastighetsautomation och Cirkul\u00e4r Energi<\/span><\/h2>\n<p class=\"Sid1text\">Ecoclime-koncernen n\u00e5dde 4% h\u00f6gre nettooms\u00e4ttning kv4\/2021 j\u00e4mf\u00f6rt med v\u00e5r prognos. Faktureringen var ganska j\u00e4mnt f\u00f6rdelad mellan de tre aff\u00e4rsomr\u00e5dena Fastighetsautomation, Cirkul\u00e4r Energi och Inomhus-klimat. Den positiva f\u00f6rs\u00e4ljningstrenden detta kvartal var tydligast f\u00f6r Cirkul\u00e4r Energi och Fastighetsautomation.<\/p>\n<p class=\"Sid1text\">L\u00f6nsamhetsm\u00e4ssigt st\u00e5r Fastighetsautomation f\u00f6r omkring 60% av r\u00f6relseresultatet. Cirkul\u00e4r Energi f\u00f6rb\u00e4ttrade sin resultatniv\u00e5 men beh\u00f6ver komma upp ytterligare en bit f\u00f6r att klara koncernens l\u00f6nsamhetsm\u00e5l inf\u00f6r 2022 om 15% EBITDA-marginal, vilket \u00e4ven g\u00e4ller f\u00f6r Inomhusklimat.<\/p>\n<h2 class=\"Sid1text\"><span lang=\"SV\">H\u00f6g bruttomarginal \u00f6verraskade oss positivt<\/span><\/h2>\n<p>Samtidigt f\u00f6rb\u00e4ttrades bruttomarginalen till 57%, j\u00e4mf\u00f6rt med v\u00e5rt estimat om 49%. D\u00e4remot drog \u00f6vriga externa kostnader (bland annat kopplat till f\u00f6rv\u00e4rven) iv\u00e4g till 12,9 miljoner kronor mot v\u00e5r tidigare uppskattning om 4,3 miljoner kronor. Sammantaget hamnade r\u00f6relse-resultatet efter avskrivningar d\u00e4rmed ungef\u00e4r p\u00e5 den niv\u00e5 vi hade f\u00f6rutsp\u00e5tt. Int\u00e4kterna och bruttomarginalen \u00e4r v\u00e4sentliga f\u00f6r den framtida intj\u00e4ningsf\u00f6rm\u00e5gan. De extraordin\u00e4ra kostnaderna kopplat till nuvarande expansion av verksamheten inklusive f\u00f6r-v\u00e4rv r\u00e4knar vi med kommer att minska fr\u00e5n andra kvartalet 2022.<\/p>\n<h2 class=\"Sid1Rub2\"><span lang=\"SV\">Uppjusterade int\u00e4kts- och resultatprognoser<\/span><\/h2>\n<p>Vi justerar upp v\u00e5ra int\u00e4kts- och resultatprognoser fr\u00e4mst som en f\u00f6ljd av f\u00f6rv\u00e4rvet av Milj\u00f6belysning, vilket adderar 70 miljoner kronor i \u00e5rlig f\u00f6rs\u00e4ljning och 7,8 miljoner kronor i r\u00f6relseresultat. Men vi r\u00e4knar ocks\u00e5 med en organisk tillv\u00e4xt p\u00e5 drygt 20 procent under 2022 f\u00f6r koncernen.<\/p>\n<h2 class=\"Sid1Rub2\"><span lang=\"SV\">V\u00e4rdering av aktien<\/span><\/h2>\n<p class=\"Sid1text\">Vi v\u00e4rderar Ecoclime-aktien genom en samman-v\u00e4gning av tre olika nyckeltal. En kassafl\u00f6desv\u00e4rdering baserat p\u00e5 v\u00e5ra prognoser samt j\u00e4mf\u00f6rande nyckeltal med fyra branschbolag m\u00e4tt p\u00e5 EV\/Sales samt EV\/EBITDA. Givet dessa f\u00f6ruts\u00e4ttningar hamnar en sammanv\u00e4gd riktkurs p\u00e5 20,0 kronor per aktie i basscenariot (tidigare 17,1 kronor).<br \/>\nI v\u00e5rt Bear-scenario blir motsvarande riktkurs p\u00e5 14,5 kronor per aktie (tidigare 13,0 kronor), medan riktkursen i Bull-scenariot \u00f6kar till 25,5 kronor\/aktie (tidigare 21,4 kronor).<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>God f\u00f6rs\u00e4ljning f\u00f6r Fastighetsautomation och Cirkul\u00e4r Energi Ecoclime-koncernen n\u00e5dde 4% h\u00f6gre nettooms\u00e4ttning kv4\/2021 j\u00e4mf\u00f6rt med v\u00e5r prognos. Faktureringen var ganska j\u00e4mnt f\u00f6rdelad mellan de tre aff\u00e4rsomr\u00e5dena Fastighetsautomation, Cirkul\u00e4r Energi och Inomhus-klimat. Den positiva f\u00f6rs\u00e4ljningstrenden detta kvartal var tydligast f\u00f6r Cirkul\u00e4r Energi och Fastighetsautomation. L\u00f6nsamhetsm\u00e4ssigt st\u00e5r Fastighetsautomation f\u00f6r omkring 60% av r\u00f6relseresultatet. Cirkul\u00e4r Energi f\u00f6rb\u00e4ttrade sin [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"featured_media":4859,"template":"","class_list":["post-4882","analysis","type-analysis","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/ecoclime.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/analysis\/4882","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/ecoclime.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/analysis"}],"about":[{"href":"https:\/\/ecoclime.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/analysis"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/ecoclime.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/analysis\/4882\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ecoclime.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4859"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/ecoclime.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4882"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}